美股周刊 #23 第三季度财报季来了

大事件

• CPI 跟预期差不多，发布之后美股没有大跌。

• 30 年国债拍卖，惨淡程度远超预期，有点卖不动了，改事件让周四美股后半夜大跌

• 周五巴以战争有进一步扩大的隐患，美股大跌

指数涨跌

大盘

因为巴以战争导致本周原油暴涨。 TLT 终于止跌了。本来美元指数出现见顶的，结果出现了巴以战争这个黑天鹅事件 😅，本周太难了。

板块

能源指数暴涨，美国 10 年期国债跌了，XLU 也反弹了；

市场宽度

上周市场宽度 247 ，本周已经到了 461 了，但是 QQQ 和 SPY 涨幅其实不多，只能说明板块有涨有跌。

财报

UNH 📈

UnitedHealth Group 的股票在财报后上涨 2.3%。

UnitedHealth 的第三季度收入同比增长 14.2% 至 923.6 亿美元，其中 Optum 和 UnitedHealthcare 两个部门都实现了双位数的增长。调整后的（非 GAAP）每股收益增长 13.3% 至$6.56，而分析师的平均预期是$6.33 的每股收益和 914 亿美元的收入。在本季度，该公司实现了 69 亿美元的营业现金流，并在 2023 年的前三个季度通过股息和股票回购向股东返还了超过 115 亿美元。

展望今年余下的时间，UnitedHealth 也提高了其预测，调整后的 2023 全年每股净收益预计为$24.85 到$25，高于先前的$24.70 到$25 的范围。这是该领先医疗股票的一个明确的超额表现，给了悲观的投资者很小的空间来提出他们的观点。

FAST 📈

Fastenal 是一个工业供应商，其业绩常常被视为美国经济的晴雨表。该公司今天公布了第三季度的财报，投资者对此反应积极。周四上午 10:55，Fastenal 的股价上涨了 6.1%，最高时涨幅达 8%。Fastenal 表示，其第三季度销售同比增长 2.4%，符合分析师的预期。但由于其运营利润率超出预期，公司在净利上超出了华尔街的预测。过去一个月，由于经济持续强劲，投资者对 Fastenal 的业务充满信心，导致其股价累计上涨超过 10%。

Fastenal 提供工业供应品，拥有约 3,400 家分支机构和现场位置。第三季度，公司在制造业部门报告了最大的增长，其中重型制造业销售增长 9%，非住宅建筑销售下降了 7.2%。但建筑业在 Fastenal 的销售中所占比例不到 10%，而重型制造业是其最大的客户群。投资者更关注公司盈利预期的超出，而非仅因提高价格而带来的销售增长。Fastenal 一直以来都在支付股息，自 1991 年以来。今年，尽管它维持了第四季度的当前股息率，但这仍然代表了同比增长 13%。尽管经济衰退可能会短期内影响 Fastenal 的股票回报，但长期投资者可能仍希望持有这一经济晴雨表的股票。

JPM 📈

JP Morgan Chase 的首席执行官 Jamie Dimon 在华尔街是众多对经济下行预警声音中的重要一员。尽管他多次警告投资者经济可能面临的风险，但 JPMorgan Chase 银行的业绩在过去一年中一直表现出色，超越了“四大银行”中的其他银行。第三季度的财报再次展示了这一点，该银行在收入和利润上都超出了预期。尤其在消费者和社区银行部门的收入增长显著。

但即便如此，Dimon 仍然强调要谨慎，他指出了多种潜在的经济风险，包括美国消费者的储蓄减少、劳动力市场紧张、高额的政府债务以及乌克兰和中东的地缘政治风险等。尽管 Dimon 偶尔会对市场发出经济风暴的预警，但他的真正意图是告诉大家，JPMorgan Chase 已做好了最坏的准备，并继续按照他的“堡垒”原则运作。此外，该银行的股价今年虽然已经上涨，但其市盈率仅为 9.5，并提供了 2.8% 的稳定股息。过去十年中，该银行的股息已经从 1.36 美元增长到了 4.05 美元，且仍有增长空间。

DAL 📈

Delta 的第二季度收入超过了分析师的预期，同比增长了 13%。其高级收入同比增长了 17%，这比主舱收入增长快 5 个百分点。在 Q2 财报中，Delta 表示忠诚度收入也增长了 17%。

下周

财报

• 周一：SCHW、 FBK

• 周二：BAC、 GS、 BK、 IBKR、 LMT、 JNJ、 UAL、 JBHT

• 周三：TSLA、 NFLX、 ASML、 LRCX、 MS、 USB、 PG、 LVS、 AA、 ABT、 NDAQ、 ALLY、 DFS

• 周四：T、 AAL、 BX、 WAL、 TFC、 ISRG、 FCX、 TSM、 UNP、 CSX

• 周五：AXP、 SLB、 CMA

大事件

• 几个美联储成员讲话

• 大公司财报

我的观点

不构成投资建议。

本周继续关注巴以战争和大公司财报，周五的银行财报算是开了一个不错的头，我预感这季度财报应该不差，因为预期差了。

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